主页>企业生命 >可成Q4营运续看增;关注SE2、不鏽钢机壳接单

可成Q4营运续看增;关注SE2、不鏽钢机壳接单

2020-06-23 | 文章出自:
可成自结Q3合併营收为278.28亿元,表现优于预期,Q3自结毛利率则仅23%,与Q2相当,法人认为,主要係因毛利率较佳的笔电比重下滑,加上可成主要供应平价iPhone 11与iPhone XR铝机壳,而且今年整体电子产业市场展望较差,报价也较有压力。

不过可成在营收大幅提升下,Q3自结营业利益达44.53亿元,季增203.3%,而因Q3业外收益较Q2少,可成自结Q3税前净利59.3亿元,则与Q2的60.82亿元相当,不过因Q3所得税率估较Q2下滑,法人以此估算,可成Q3税后净利将较Q2进一步垫高。

展望Q4,可成预期,Q4营收相较Q3仍有相当的成长,今年营收可望符合季季高的预期;法人则指出,可成Q4营收动能主要仍来自智慧型手机,而在NRE进帐下,预期可成Q4毛利率有较Q3提升的空间,不过受产品组合影响,法人认为,可成Q4毛利率回升幅度应有限,但在营收持续上扬带动,预期可成Q4获利可望较Q3更佳。

市场传言,苹果明年上半年将推出平价iPhone SE2,据相关供应链指出,今年11、12月起就有机会小量出货,预计明年Q1逐步放量,法人认为,在平价iPhone支撑下,可成明年上半年营收将可回到年增表现。

市场也关注可成明年是否能切入高价不鏽钢机壳供应,法人认为,受今年整体智慧型手机产业市况较差、同业竞争激烈,加上手机机壳设计变更较少,可成今年毛利率较难有提升空间,不过明年随着5G带动手机需求提升,可成在报价与接单上仍有调整的空间,而不鏽钢机壳ASP与利润虽然较佳,但还是要看客户产品规划与设计,以及自身产能配置,才能在旺季达到最大获利空间。